5月23日，重庆蚂蚁消耗金融有限公司（下称“蚂蚁消金”）挂牌转让2025年第2期个东谈主不良贷款（个东谈主消耗贷款）钞票包，波及未偿本息总数6亿元，阴事12万户借款东谈主。该钞票包起拍价定为7210万元，仅为钞票包的1折出面。

　　值得防护的是，这批不良贷款的过期时候相对较短，加权平均过期天数为335.8天（约11个月），但已被一谈计入五级分类中的“亏欠”类。从钞票包涌现的详备信息来看，借款东谈主平均未偿本息余额为5000余元，均为纯信用贷款且尚未参加诉讼治安。

　　某钞票管制公司不良钞票部门崇敬东谈主向21世纪经济报谈记者分析称，“短期过期即被全额计提亏欠，反应出机构对这部分钞票的回收预期不乐不雅。”

　　进一步分析钞票包组成不错发现，诚然波及借款东谈主12万户，但骨子贷款笔数高达31万笔，东谈主均贷款笔数达到2.62笔。这种显赫的“笔数差”风景，反应出蚂蚁消金的这部分不良贷款具有显着的“小额多贷”特质，即单个借款东谈主可能同期包袱多笔小额贷款。

　　年后以来，消金公司在银登网上的出包潮仍在赓续。

　　据21世纪经济报谈记者不统统统计，2025年5月，包括南银法巴消金、中银消金、北银消金、招联消金等在内的多家捏牌消耗金融公司共计转让不良钞票规模跳动75亿元。

　　其中，中银消金的转让当作尤为引东谈主谨慎。该公司5月内一次性挂牌20个不良钞票包，共计规模达21.7亿元，其中近20亿元不良包以低至1折的价钱起拍。值得防护的是，这批钞票包曾在4月底初次挂牌但遭逢流拍，这次再行挂牌，机构小幅下调了起拍价。

　　从钞票特征来看，中银消金这次再次转让的不良贷款包呈现出几个显赫特质：一是过期时候跨度大，从三个月到五年不等；二是钞票质料较劣后，五级分类主要网络在“次级”和“亏欠”两类；三是接纳了按行政区画分包的神气。这些钞票包共有20个，阴事了广东、河北、贵州等多个省份，具有显着的地域特征。

　　以中银消金第21期个贷不良包为例，转让公告骄贵：债务东谈主均来自广东地区，地区网络度高；113笔不良债权均为次级分类，加权平均过期天数为94天。同期，在其招商公告中也列明，总共贷款均为线底下签受理，档案辛劳都全。公告中还荒谬评释了贬责空间、划定统辖、债务东谈主平均年齿等要道信息，为投资者提供了方案信息依据。

　　某消耗金融公司风控崇敬东谈主暗示，“将不同地区的不良贷款分包安设是行业常见作念法。这么既便于后续催收和诉讼的地域化管制，也能提高钞票包对场所AMC（钞票管制公司）的眩惑力。”据了解，场所AMC时时在土产货区领有更丰富的划定资源和催收教养，因此对特定区域的不良钞票包往往推崇出更高的收购意愿。

　　从转让价钱看，刻下消耗金融不良钞票的商场接管度并不乐不雅。多个钞票包的扣头率都在1折以下，反应出商场对这类钞票的价值评估趋于严慎。

　　德恒讼师事务所杨洪磊讼师告诉21世纪经济报谈记者：“由于消耗金融类个贷不良包波及的债权东谈主数目基数大，即便转让价钱照旧很低，投资者仍需作念好充分的尽责访问和收益测算。”

　　他进一步讲解，刻下划定践诺中，批量立案濒临诸多实践繁难，因此，尽管转让价钱捏续走低，但投资者仍需严慎评估每个钞票包的回收后劲和贬责资本，以确保投资答复。

　　消耗金融公司密集贬责不良钞票的背后，是行业规模快速彭胀与钞票质料承压并存的实践。把柄最新涌现的2024年年报数据，国内31家捏牌消耗金融公司总钞票达到13747.31亿元，创历史新高。但与此同期，钞票质料压力也日益突显。

　　“规模快速彭胀势必伴跟着不良钞票的加多，这是行业发展的客不雅法例。”一位资深不良钞票贬责各人向21世纪经济报谈记者暗示。

　　以中银消耗金融为例，2022至2024年间，其不良贷款率从2.80%攀升至3.56%，不良贷款规模也从17.28亿元增至27.92亿元，呈现出捏续走高的态势。这一风景在业内颇具代表性，多量消耗金融公司的不良率保管在2%~3%的区间。

　　值得防护的是，消耗金融行业阵势也呈现显着分化趋势。依据2024年年报，蚂蚁消耗金融以3137.51亿元的总钞票领跑行业，招联消耗金融以1637.51亿元紧随后来，这两家千亿级机构与另外9家500亿元以上规模的机构共同组成了行业“头部梯队”。数据骄贵，前七大机构共计钞票规模达8270.63亿元，占据全行业60%以上的商场份额，行业网络度捏续耕种。

　　“激进彭胀的计谋往往伴跟着后续风险骄贵。”上述各人进一步分析称，“头部机构尚能凭借资金资本上风和时间实力消化风险，但对中小机构而言，捏续攀升的不良压力可能获胜威逼其糊口空间。”

　　刻下的不良钞票贬责潮，骨子上折射出行业发展模式的升沉。在监管趋严、商场熟习的大配景下，单纯追求规模彭胀的发展旅途已难合计继。多位受访业内东谈主士指出，风险管控才气正成为决定机构可捏续发展的中枢身分。

职责剪辑：江钰涵